天风证券—华为发布VR Glass, 巨头进场有望引爆VR行业—电子制造
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华为发布VR Glass, 巨头进场有望引爆VR行业—电子制造

行业点评 2019-09-27已有79人看

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潘暕 俞文静

事件:2019年9月26日华为Mate30系列手机国行发布会上正式发布华为VRGlass新品,售价2999元,预计12月开售。
点评:我们早于19年7月初发布《5G的终端硬件机会先看VRAR》报告看好VR板块,当前时点重申坚定看好VR板块逻辑,1)VR硬件进入迭代周期新品密集发布,巨头进场引爆行业,华为发布VRGlass轻量化解决重量痛点+低成本有望成为爆款,看好产业链相关公司弹性:歌尔(组装)、欣旺达(手柄);2)VR产品链加速成熟,技术迭代击破痛点;3)5G建设加快,5G+超高清解放大屏社交生态,便携式超高清显示拉动VR需求。
华为VRGlass新品轻量化解决历代VR痛点问题、且成本低,有望成为爆款引爆VR行业,看好产业链相关公司弹性:歌尔(组装)、欣旺达(手柄)。VRGlass新品采用全新的外观设计,厚度仅为26.6mm(其他厚度为70-80mm),重量仅为166g,约为OculusQuest的30%,配置超短焦光学系统,如三段式折叠光路等,同时支持0-700度屈光调节,可不戴近视眼镜直接佩戴,左右眼睛可以单独调节。屏幕方面采用1058PPI屏幕,创新动态渲染技术,改变画质拖影降低眩晕感觉。此外,VRGlass可以其他设备搭配使用多种场景以及提供多种丰富体验,1)支持3.5mm耳机及蓝牙耳机,应用于飞机上沉浸式观影体验,与优酷vr、爱奇艺vr等厂商合作提供3万个小时的高清内容;2)VR眼镜+手机+手表提供全新的运动体验如VR划船;3)支持VR手机双应用投屏;4)电脑模式支持6DoF手柄,包含千款PCVR游戏;6)5G+VR直播。
当前时点坚定看好VR板块,硬件迭代周期新品上市密集+巨头进场+产业链逐渐成熟引爆VR行业。VR行业集中度高,终端大品牌主导行业发展,18年VR市场CR3为75%,前三品牌为Sony、Oculus(FB)及HTC。2018-2019年VR设备进入迭代周期,主流厂商如Oculus、HTC发布升级产品,此外,其他内容厂商、手机终端、电视厂商也进军VR板块,如爱奇艺、Vivo、创维等均发布新硬件卡位VR。华为等巨头发布VR硬件产品,打造爆款,加速硬件渗透。此外,VR产业链加速成熟,眩晕感、轻量化、VR内容等痛点被逐个击破,大幅提高用户硬件体验感。
5G加速部署,5G+超高清解放大屏社交生态,便携式超高清显示拉动VR需求。5G定义下的eMBB、mMTC以及URLLC性能突破VR/AR发展瓶颈,VR/AR有望成为5G首批落地场景之一。5G商用牌照提前发布,叠加我国5G产业链加速成熟,国内5G部署进入全面冲刺阶段。5G高速传输和低延时与大屏高效交互相互促进,家庭入口中大屏电视为4K/8K视频的最佳内容承载体;便携式方面,我们判断传统智能手机屏幕将不足够承载大屏内容,外界大屏硬件VR作用地位凸显,预计便携大屏显示需求将会拉动外协硬件VR的需求。
风险提示:5G建设不及预期、产品需求不足、产业链量产进度不及预期

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